上周食品饮料申万指数上涨1.17%,同期沪深300下跌0.51个百分点,板块跑赢大盘1.68%。
细分子行业中,乳制品(3.42%)和发酵调味品(3.4%)涨幅居前。白酒(-2.28%)和其他酒类(-1.42)跌幅居前。个股方面,其中汤臣倍健(11.18%)、兰州黄河(8.17%)涨幅居前,好想你(-6.41%)、洋河股份(-5.04%)跌幅居前。受国内婴幼儿配方乳粉企业兼并重组细则即将出台影响,乳制品板块个股普涨。
近期食品安全愈发受政府关注,政府正不断出台政策整顿乳制品行业,推动行业整合,行业集中度不断提升,国外品牌奶粉企业品牌力在下降,国内婴幼儿奶粉企业发展空间加大。利好龙头企业。、“伊利股份”、“光明乳业”和“贝因美”有望持续受益。
白酒行业目前仍处于行业调整阶段,价格逐渐回归理性,“三公消费”导致白酒行业需求仍然没有明显好转,且二季度是白酒消费淡季,白酒长期景气度仍将下行。未来中档酒竞争将更加激烈。随着双节旺季的到来白酒板块受淡季影响,*终品牌力强、准确切中目标消费群体的企业将胜出。
啤酒行业进入消费旺季,随着多地高温天气持续,销量增速将有所提升,长期看好啤酒行业集中度提升带来的龙头盈利能力的提高,建议重点关注青岛啤酒。大众食品需求较为刚性,增长较为稳定,未来会受益于城镇化和居民收入的增长。
来源：华龙证券
