行业集中度仍将提升

　　规模化和集团化是啤酒产业发展的必然趋势，资本并购、品牌变迁是必由之路。上个世纪90年代初，中国啤酒行业进入产业整合阶段。按照产业整合路径，当前的并购活动远没有结束，要完成发达国家的产业整合过程，进入“平衡和联盟”阶段，实现较为稳定的行业格局，预计还需要3年~5年左右的时间。

　　据苏赛特商业数据显示，2001年以来，我国啤酒市场发生了超过80次的收购、兼并、参股事件。2011年我国啤酒市场结构进入了中（上）集中寡占阶段：市场集中度依然不高，行业发展持续、稳定，企业数目在减少，行业内并购重组较活跃，但显然我国还不是成熟的啤酒市场，只是趋向成熟。

　　集中度达到一定高度是行业整体盈利能力提升的必要条件，对比美国、日本，中国啤酒行业的集中度还处于较低水平。即使美国市场销量下降，美国第一大啤酒生产商百威英博每年仍保持年均提价5%的速度。反观日本，虽然前四大品牌市场占有率已经高达 96%，但由于国内啤酒需求呈现负增长以及两大龙头企业——麒麟和朝日的市场占有率非常接近，因此竞争依旧非常激烈。中国啤酒企业吨酒价格及吨酒毛利明显低于其他国家，这也印证了在集中度尚不高的阶段，行业内各家企业即使是龙头企业也不具备大幅度提升吨酒单价的能力。

　　所以要实现行业盈利能力的上升还需要中国啤酒消费稳定增长，这一条件在未来5年是可以成立的，但中国啤酒行业不可能走美日那条高度集中的老路。

　　大格局基本稳定

　　整合是行业主旋律

　　自然增长不是成功企业的成长之路，要在竞争中脱颖而出，兼并是必由之路，以资本为推手，持续兼并与重组依然是行业主旋律。

　　目前，啤酒行业四大家的地位相对稳固，优势区域的排他性较强。虽然都觊觎市场剩余的 40%的份额，但可收购资源（销量在10万千升以上啤酒厂）仅剩下东北的金士百、华东的三得利（日前已与青岛啤酒联合成立合资公司）和大富豪、中部的金星、华南的珠啤和金威（金威已公告出售旗下啤酒资产），第四梯队销量在10万千升以下的小厂对整个市场格局影响不大。

　　未来3年~5年，四大寡头会不断扩大自己的竞争领域，啤酒行业的集中度还将提高，与之相随的是行业内还将上演较大规模的市场争夺战，同时行业利润率将缓慢提升。