泸州老窖（000568）公布2012年q3业绩:营业收入同比增长42.3%,为80.09亿;净利润同比增长47.12%,为29.54亿,对应eps为2.11元。q3收入为28.17亿元,同比增长36.5%;q3净利为10.01亿元,同比增长58.5%。q3业绩符合我们前期预期。同时公司预增全年业绩,同比增长50%-60%,超出市场对公司全年业绩的预期。
公司全年预增给予市场信心,未来如果公司能通过高中低档酒对市场的深度占有和相互呼应将有效提升公司区域竞争壁垒。我们预计2012-2014年的eps将分别达到3.23、4.10和5.05元/股,同比增长55.4%、26.9%和23.2%。我们维持2月份深度报告中的观点,维持买入评级(2012年15-18倍),目标价48.3-57.96元。
