中能兴业整完白酒塑化剂后，又盯上了康美药业(600518,股吧)（600518）。针对媒体刊登的有关康美药业涉嫌财务造假、虚增投资及隐瞒关联交易等指控，康美药业周日晚间发布了澄清公告，公司否认存在报道所提及的所有违规行为。但有券商分析师指出，康美药业似乎正面临“浑水式”做空，未来一段时间，仍存在出现不利消息的可能性。在此背景下，上市公司的股价短期内难免会有大幅下跌压力。

　　唱空机构耗时半年调研 指控康美药业 财务造假

　　北京中能兴业投资咨询有限公司与媒体合作发布的研究报告指出，历经近6个月的研究与调

　　查，发现康美药业高成长的背后，涉嫌财务造假。康美药业这些年的增长，很可能是由造假、融资、再造假、再融资支撑的谎言。“经过对康美药业重大投资项目的考证，我们发现，康美药业虚增了土地使用权、项目工程建设投入等。经初步测算，虚增金额达18.47亿元，几乎等于康美药业2002-2010九年净利润的总和”，该研究报告这样写道。

　　该研究报告还指出，除虚增投入外，康美药业通过关联公司汇润地产从事房地产开发业务。汇润地产在普宁当地开发的一些地产项目用地均源自康美药业。但康美药业未披露土地变更的关联交易事项，甚至在所有公开信息中也从未提及汇润地产。甚至出现这样的情况：汇润地产开发的房地产项目已销售完毕，康美药业仍将项目所在土地列入其无形资产中。

　　对于相关的指控，研究机构在报告中附上了大量的图片和证据材料，并形成了能够自圆其说的推理链条。

　　在上周，北京中能兴业投资咨询有限公司曾把茅台(600519,股吧)、五粮液(000858,股吧)等11件样本送检。

　　上市公司紧急澄清 否认所有造假和违规指控

　　康美药业周日晚间发布了近2500字的澄清公告。公告称，“康美谎言”系不实报道，公司并未造假及违规，并逐一对质疑进行回应。

　　康美药业表示：第一，报道中所指的公司两个土地使用权证编号不实的情况，经核实，系上述土地使用性质因规划调整变更为物流用地，计划作为物流配送中心用地，公司已合法取得由国土部门于2010年11月26日重新核发的土地使用权证。

　　第二，媒体质疑“公司2006年购买的700亩用地为虚假购买”。经核实，上述提法实为媒体误解导致重复计算，该购买并非不存在。700亩为公司当时计划购买的用地总面积，其由两块土地构成（包含第1点所述的土地和另外一块土地），且公司已分别于2008年4月24日和2010年11月26日合法取得两份土地使用权证。

　　第三，有关报道中所指的中药饮片三期工程用地在后续公告中未出现，经核实，该地块已于2009年入账且一直在账面体现，但2010年尚未取得土地使用权证，所以配股说明书中没有披露相关的土地使用权证号。该地块原为中药饮片三期工程用地，后因项目选址改为安徽亳州，此地块改为公司的其它项目预留用地。公司已分别于2011年2月15日和2011年9月28日合法取得两份土地使用权证。

　　第四，有关报道中所指的新中药材专业市场投入用地面积不实，经核实，中药材专业市场计划占地面积650亩，公司实际已取得的土地为575亩，且由两块土地组成，并分别于2010年11月19日和2011年12月27日合法取得两份土地使用权证。

　　第五、第六、第七……公司*后强调，有关报道中所指的公司隐瞒与普宁市汇润地产公司的地产关联交易情况，经核实，汇润地产为公司副董事长兼副总经理许冬瑾控制的企业，经核实，公司与汇润地产不存在任何形式的资金往来，公司不存在隐瞒地产关联交易的情形。

　　分析人士：股价似遭遇浑水式做空 短期面临压力

　　虽然上市公司对所有的质疑均一一澄清，且否认了所有的造假指控。但业内分析人士指出，康美药业一直以来的高增长蓝筹形象可能正在遭到破坏。用股市上的行话讲，筹码松动已经在所难免，相信不少机构为避免进一步的利空消息打击，减少持股的不确定性，会毫不犹豫地卖出股票，如此一来，机构的从众羊群心理也会加剧。不管质疑是否属实，公司的股价短期内都不会有太好的表现。投资者对此应保持警惕。