“四季度向来是消费类股出现行情的时段，资金从tmt、传媒等流出一部分到医药和家电，是完全有可能的。”深圳一位基金经理告诉中国证券报记者。据了解，往年四季度，基金加仓消费类股一般首选白酒类，尤其是高端白酒，但从今年来看，白酒股表现不佳，机构倾向于在消费类股中寻找一些替代品，其中云南白药(000538,股吧)、恒瑞医药(600276,股吧)等医药大蓝筹成了较好的选择。特别是云南白药，其流通市值已经超过800亿元，对于体量较大的基金是不错的选择。家电类股则胜在估值便宜，加上近期有行业利好，预计美的、海信、格力等公司均能受惠，资金从高估值板块流出后，也会选择加仓一部分家电股。
值得注意的是，尽管年初至今表现仍处于市场前三分之一，今年的主动型医药基金近三个月、近一个月业绩均跑输沪深300指数，这显示资金流出转投其他新兴产业。“若经济未能强势复苏，资金或会继续在非周期品种里炒作。”有基金经理称，一些较便宜的蓝筹医药股或是现在到年底的较好选择。
近两年基金公司陆续开发出主动、被动型的医药、消费类基金，此类基金成份股中大市值股票占比较高，其中不少可以盘中申购，对于投资者来说，较其他行业板块要便利很多。
