大元股份1月17日晚间发布非公开发行a股股票预案，拟募资近30亿，用于收购浏阳河酒业99.615%的股权及补充浏阳河酒业运营资金。公司股票1月20日起复牌交易。

　　预案显示，大元股份拟8.33元/股的价格，非公开发行3.6亿股，募集资金29.988亿元，扣除发行费用后，将用于收购自然人彭潮、中金佳泰投资、架桥富凯投资、农发创投、宝聿投资、高新太白、中南工业投资持有的浏阳河酒业99.615%的股权及补充浏阳河酒业后续发展运营资金。

　　由于浏阳河酒业的评估工作尚未完成，拟收购的浏阳河酒业99.615%股权交易价格尚未*终确定。浏阳河酒业全部股东权益预估值约为20亿元，99.615%股权对应的预估值约为199230万元。

　　大元股份此次发行的特定对象为公司长沙泓泽、高新太白、福天投资、东海基金管理的“东海基金-鑫龙25号资产管理计划”及“东海基金-鑫龙26号资产管理计划”、郑可投资、沃达投资、广进投资、宝聿投资、深泰虹、中南工业投资。

　　资料显示，大元股份原主营业务为生产销售塑料板材及整樘门、碳纤维制品，近几年一直未有较大起色，盈利能力欠佳。2010年公司主业向黄金开采转型，并于2011年完成了对托里县世峰黄金矿业有限公司52%股权的收购。2012年拟通过非公开发行股票募集资金收购阿拉善左旗珠拉黄金开发有限责任公司79.64%的股权，但由于黄金价格大幅下跌，公司不得不终止该项收购。目前，公司主营业务盈利能力存在较大不确定性，*近三年，扣除后的净利润均为负值，公司迫切需要购买或注入具有较高质量和较强盈利前景的优质资产。

　　大元股份称，公司管理层长期看好白酒行业特别是中端白酒消费市场的发展。上述收购完成后，预计浏阳河酒业2014年度、2015年度、2016年度实现的净利润分别不低于3亿元、4.5亿元和7.5亿元。

　　来源: 网易就在几天前，国家加大反腐力度令茅台痛失两市第一高价股光环，几天之后，一家喜欢创造话题概念的上市公司向低迷的白酒行业慷慨地伸出了橄榄枝。

　　大元股份周五晚间披露，公司拟以每股8.33元的价格定向增发3.6亿股，募资30亿元，用于收购浏阳河酒业99.615%的股权及该公司后续发展的运营资金。大元股份因筹划此次重组于去年10月17日停牌。该股上次引起市场关注是其管理层为了收购黄金资产而私下签订有损股东权益的暗箱协议，并被相关方告上法庭且公司败诉。

　　在这次收购当中，引人注目的收购价格。评估机构给予浏阳河酒业全部股东权益的评估值为20亿元，截至2013年9月末，浏阳河股东权益为3.92亿元，估值约为5倍pb。

　　这个估值要显著高于白酒行业上市公司，目前行业龙头贵州茅台的市净率仅3.2倍。*引人注目的是，2013年前三季度浏阳河酒业还亏损了4193万元，其2012年全年的净利也不过1379万元，以此计算出的市盈率则高达144倍。

　　但大元股份对浏阳河的未来业绩则相当乐观。大元股份管理层预计浏阳河酒业2013年、2014年度、2015年度、2016年度实现的净利润分别为1.02-1.33亿元、不低于3亿元、4.5亿元和7.5亿元，增速相当喜人。

　　问题来了，在行业产能过剩，国家限制三公消费的情况下，大元股份如何让浏阳河实现超高的业绩增长速度？

　　分析人士认为，白酒行业至少有30%的产能过剩，如果每年产能下降1%，需要20多年才能消化目前盲目扩张带来的后果，产能过剩将是未来一段时间不可回避的难题。

　　据wind资讯金融终端统计，2013年前11个月白酒行业利润总额为695亿元，同比下降3.34%。

　　来源: 搜狐