啤酒行业盈利稳步提升，向好趋势明朗。行业利润总额率近十年来从2.7%逐步提升到7%。公司产品结构中高端化升级，目前已经形成以普通酒为基础，以中档酒为主突破口，以高档酒提升品牌价值的合理产品架构，中高档酒销量占比已达三分之一。
公司2014年独家冠名中国足协杯，随着2014年世界杯行情的临近，“民族牌”啤酒航母将再次起航。
背靠三大绝对优势市场，进可攻、退可守。全国市占率 12%，排名前四，在北京和广西拥有85%以上的市场份额，在内蒙古拥有 75%以上的市场份额，在四川、新疆、云南等新进市场销量保持高速增长。
近期，公司直接控股股东北京燕京啤酒(000729,股吧)投资有限公司连续增持上市公司股票，在6.45元增持188万股左右，6.77元增持190万股左右，总计增持比例0.14%；直接控股股东增持彰显了其对公司未来发展的信心，也为公司股价提供了一定支撑，安全边际较高。
预计公司2014-2016年的营业收入增速分别为11.2%、9.5%和10.2%；净利润增速分别为37.1%、10.2%和10.1%；对应eps分别为0.33元、0.37元和0.40元。给予2014年25.8倍pe，对应目标价8.5元，首次评级至增持-a。安信证券
