公司去年销售总量30000吨，今年预计达37000吨，其中20年老白汾5000吨，20年老白汾今年已翻番。竹叶青自去年开始单独成立销售公司开展销售，实现3亿元收入，今年预计达到5亿元。鉴于清香型白酒目前在省外市场的品类较少，存在较多市场空白，公司在省外市场的增长空间较大。公司今年年初通过增资扩股，将原来属于集团公司的40%的销售公司股权注入上市公司，完成后上市公司占销售公司的股权从60%提升到了90%。预计该销售公司的收益将从3季度开始计入上市公司报表，预计将增厚公司业绩约0.30元。
依据对公司销售量增速等的假设，预计公司2012～2014年的eps分别为2.92、4.07和5.29元，相对于目前股价的pe为26、19和14倍，相对其他同类白酒公司，公司的估值处于平均水平，维持“增持”评级。
来源： 深圳商报
