随着2012年上市公司三季报披露进入高峰，公募基金持仓情况次第浮出水面。

　　从基金整体配置思路来看，三季度的偏股型基金亏损规模仍在扩大，防御型配置成为偏股型基金的主流选择，尤其是对白酒和医药板块，公募基金持续了上半年的热情。

　　《每日经济新闻》记者了解到，三季度公募基金整体减持了部分机械设备、金融保险和房地产行业个股，不过也有个别基金逆势增仓，显示出不小的分歧。

　　有市场人士指出，医药板块在市场弱势下存在补跌风险，部分估值偏高而三季度业绩依然不佳的公司，可能面临短期风险。

　　公募喝酒吃药

　　ifind统计数据显示，公募基金共出现在1217家上市公司三季报的前十大流通股东名单之中，公募基金 “吃药喝酒”的态势明显，而地产、金融和机械制造等蓝筹股云集的行业，则遭到公募基金减持。

　　相比二季度末，三季度公募基金整体仓位有所下调，除了白酒和医药板块，公募基金几乎减持了大部分行业。

　　以五粮液(000858)为例，截至三季度末，博时精选股票基金共持有该公司1338.94万股，占基金资产净值的比例达到5.73%。此外博时旗下另一只基金博时价值增长还大幅增持古越龙山(600059)等二线酒水品牌。

　　而三季度曝出的业绩黑马泰达宏利市值优选增持九芝堂1269.82万股，增持力度非常可观。事实上，近期密集披露的三季报及业绩预报也显示，大部分医药上市公司还是“业绩白马”，维持着较优质的增长。

　　北京某市场人士认为，假设今年全年医药板块上市公司业绩平均增幅在15%的水平，且2013年继续维持此水平，则医药板块2012年的动态pe约为27倍，2013年动态pe约为23~24倍，考虑到医药行业的盈利增长，目前的估值水平仍然比较合理。

　　深圳某大型基金公司基金经理在三季报中表示，医药行业下半年运行数据有望继续回升，预计全年收入和利润增速均达到20%附近的水平。医药上市公司在披露完三季度财报后，全年业绩基本明朗。此外，市场将开始展望明年的行业运行和企业经营情况，在此基础上，预计四季度医药板块可能出现“估值切换”行情。同时，行业政策仍以偏利好为主，有利于运营规范的龙头企业进一步强化竞争优势。

　　分歧仍然存在

　　贵州茅台(600519)是三季度末基金公司*为青睐的重仓股之一，根据基金三季报，重仓该股的基金达到237只。

　　此外，中国平安、万科a、格力电器(000651)、五粮液、保利地产(600048)、伊利股份(600887)、泸州老窖(000568)、康美药业(600518)和兴业银行等也获得基金大规模入驻。截至三季末，食品饮料、金融保险和生物医药分列基金重仓行业前三，其中，医药生物板块市值占基金净值的比例达9.03%，环比上升1.37个百分点。

　　不过，《每日经济新闻》记者发现，公募基金对于所看重的行业似乎仍存分歧，除了普遍增持医药和酒类股之外，在其他行业的配置上，一些基金选择“逆势”而为。

　　以招商地产为例，长城品牌基金大笔增持686.93万股，以2043.46万股的持股量位列招商地产第一大流通股东。不过交银施罗德旗下两只基金则抱团减持，其中交银施罗德蓝筹)股票则减持了182.09万股，交银施罗德成长股票减持了218.85万股。

　　根据今年上半年业绩黑马中欧中小盘三季度报告，该基金仍执着于地产板块投资，持有地产股的仓位上升2个百分点。但也是因为受到地产股拖累，目前该基金业绩已经出现大幅下滑。