坚定看好食品饮料行业长期发展,大众消费品将是未来几年的主流消费升级将推动食品饮料行业长期稳健增长。
分子行业看,大众消费品直接受益消费升级,白酒、葡萄酒等可选品景气下行。
白酒行业景气下行无疑,短期茅台销售有所回升刺激股价修复行情维持我们此前行业两年以上长周期景气下行的预判。
在需求急剧“零度”后,茅台需求略有回升,调升茅台的预期。6-7月旺季备货或拉动行业环比改善。
“控量保价”策略再次提及,高档白酒龙头企业政策摇摆影响短期波动。
继续从行业格局优化、业绩稳健且估值较低、公司经营现拐点三方向挖掘大众品1、行业格局变化或有变化预期的,推荐伊利股份、光明乳业、青岛啤酒;2、稳健增长且估值较低:双汇发展;3、公司经营出现拐点或者重大变化:南方食品、承德露露、中炬高新。
投资建议:继续推荐大众品,重点推荐伊利股份、青岛啤酒、南方食品、承德露露加大大众消费品的配臵,重点推荐:伊利股份、青岛啤酒、南方食品、承德露露、中炬高新。
白酒面临业绩波动,低估值下存在波段机会,首选贵州茅台。
来源：糖酒快讯 - 资讯（国泰君安）
