编者按：“东湖柳，西凤酒，姑娘手”，苏东波与西凤酒的故事成为广为流传的一段佳话。经过千年沉淀，本应历久弥香的西凤酒，如今却散发着腐败变质的味道。

　　新华社的一篇报道毫不留情的掀开了西凤酒弄虚作假的面纱，这家陕西省产销量*大的白酒生产企业，一年15亿多元的“营业收入”却造就出了“销售额”超过30亿元的神话，大量国企利润竟在这一“运作”过程中蒸发，*终导致4.2亿元的巨额亏损。 然而，这只是冰山一角。西凤酒管理混乱，内部斗争不断，更有甚者官商勾结，企业沦为个人敛财工具，大量国有资产流失，中饱私囊。这家名声赫赫的国有企业濒临危局。

　　《佛说善生经》：放荡有六失：一者不自护身，二者不护财货，三者不护子孙，四者常自惊惧，五者诸苦恶法常自缠身，六者喜生虚妄，是为放荡六失。若长者、长者子，放荡不已，其家财产，日日损减。西凤酒可谓是样样俱全。

　　西凤酒曾放言将于2012年底上市，目前来看这一愿景已然落空。然而，这样的企业一旦上市，无疑又是一场“高管造富、投资者遭殃”的悲剧。为此，金融界网站将从经营、管理、财务、资本等多角度对西凤酒进行解析。

　　放荡的西凤酒系列一：业绩造假 或构成私分国有资产罪

　　陕西西凤酒集团股份有限公司是1999年由国有陕西省西凤酒厂改制组建的公司制企业。公司员工近3000人，是西北地区规模*大的白酒生产企业，年产名优白酒5万多吨。

　　陕西西凤酒与贵州茅台（600519）酒、山西汾酒（600809）、四川泸州老窖（000568）并称中国白酒“四大名酒”。但与其它三家酒企相比，西凤酒逐渐走向衰落。

　　导火索源于2011年12月28日，西凤酒公司召开董事会，公布利安达会计师事务所对上一年度的财务审计。经审计，公司2010年实现营业收入156490万元，但企业累计亏损超过4.2亿元。

　　西凤酒涉嫌业绩造假

　　财务造假 一个出纳管两个公司账

　　“公司卖酒收入才15亿多元，集团如何实现销售产品30亿元以上？”这不仅仅是西凤酒内部人士的疑问。

　　新华社调查称，西凤酒为了虚增销售额，成品酒在内部进行了层层转销：公司本部先将酒对外销售给一家空壳的祥云公司，祥云公司再将酒又卖回给西凤酒公司下属非独立法人的销售分公司，销售分公司又将酒卖给营销公司，*终由营销公司销售给真正的经销商和包销商。

　　简单的说，这是“左手”卖给“右手”，“右手”又卖给“左脚”，“左脚”接着卖给“右脚”，在自己四只“手脚”之间都卖了一遍之后，才真正卖出去。每卖一回，就增加了一轮的销售额，产生一轮销售分红，同时刮走一轮利润……雁过拔毛，也不是这个拔法！西凤酒的转销模式真是令人大开眼界。

　　西凤酒公司内部人士揭开了谜底，由于销售分公司和营销公司是“一套人马，两个牌子”，两个公司账面分清而实物分不清，连负责应收票据的出纳都是同一个人。“这两个公司一个潜盈，另一个就要潜亏。

　　2012年上半年，西凤酒完成销售收入增至22亿元，同比增长190.2％，利润同比增长了4.9倍。这个数据是否同样存在水分？我们将继续关注。

　　事实上，通过提前开票、左右倒右手的形式来使得自身业绩“虚胖”，正在成为白酒行业的潜规则。酒鬼酒（000799）、山西汾酒等酒企利润火速飙升，越来越受到业内质疑。

　　西凤酒转销模式：雁过拔毛

　　与经销商同流合污 共同瓜分国资

　　西凤酒的层层转销不只是为了增肥销售额，在这个倒腾的过程中，大量国有资产流失是不争的事实。

　　查阅资料可以发现，该公司虽然出现巨亏，但参与“假销售”的相关人员和经销商却仍是“盆满钵满”，照样拿到各类销售补贴和奖励。

　　根据西凤酒公司内部销售政策，企业对于完成销售回款指标的经销商，会给予10％的“奖励金”或12％以上的“市场促销费”。而为了帮助经销商共同完成“销售任务”，西凤酒公司甚至为经销商提供担保开具银行承兑汇票，抵作货款。

　　同时西凤酒在经销商的管理上还存在严重的寻租行为。据悉，在每次白酒价格上涨前，一些经销商竟能先得到信息，然后给营销公司打入货款提前开票，实现低价“预购”产品。以至于在提价的前一天，出现财务部门加夜班赶着开票的离奇剧情。

　　中南财经政法大学廉政研究院教授乔新生认为，由于西凤酒公司生产的白酒回到下属非独立法人销售分公司之后，在不增加销售数量的情况下，增加了销售的环节，从而使每个环节的经营销售管理人员都能获得非法的利润。这种行为已经构成私分国有财产罪，应当追究相关人员的刑事责任。